目次
PERとは
株価収益率（PER）は、株式投資を評価するための一般的な指標です。PERは、企業の時価総額を1株当たりの利益（EPS：Earnings per Share）で割った値で表されます。この値が高いほど、株価が過剰に評価されているとされ、低いほど割安と判断されることが多いです。
PERの計算方法と見方
PERの計算式は以下のようになります。
PER = 株価 / 1株当たりの利益（EPS）PERは、投資家が1株当たりの利益を得るためにどれだけの額を支払っているかを示す指標です。PERが高いと、投資家が高い価格で株式を買っていることを意味し、低い場合はその逆です。
株価収益率（PER）を用いた投資判断
PERを使って投資判断を行う場合、次の点に注意してください。
- 業種比較：同じ業界の企業同士のPERを比較することで、相対的な割安度を判断できます。
- 時間経過による比較：企業のPERが過去の平均よりも高い場合、過剰評価の可能性があります。
- 低PER投資：PERが低い銘柄を選ぶ戦略は、過去の株価実績に基づいて割安感を見つけることができます。
ただし、PERだけでは投資判断が難しい場合もあります。成長性や財務状況など、他の要素も考慮することが重要です。
成長性と株価収益率（PER）
成長性の高い企業は、将来利益が増加することが期待されるため、投資家は高いPERを支払うことがあります。そのため、単純にPERだけで投資判断を行うと、成長性の高い企業が過剰評価される可能性があります。この問題を解決するために、PEG（Price Earnings to Growth）指数が使用されることがあります。PEGは、PERを企業の成長率で割った値であり、成長性を考慮した割安度を評価することができます。
PEG（予想株価収益率）指数の活用
PEG指数は、成長性を考慮した株価収益率を評価するための指標です。計算式は以下の通りです。
PEG = PER / 企業の利益成長率（％）PEGが1より小さい場合、株価が割安であると判断され、1より大きい場合は割高と判断されます。PEG指数を用いることで、成長性と株価評価のバランスをとった投資判断が可能になります。
株価収益率（PER）の限界
PERには以下のような限界があります。
- 業績が悪い企業でも、一時的な要因でEPSが低い場合、PERが高くなることがあります。このため、単純にPERが低い企業を選ぶだけでは、リスクを回避できません。
- PERは過去のデータに基づいて計算されるため、将来の業績変化を予測するのには限界があります。
- 企業の財務状況や資本構成、配当性向など、他の重要な要素がPERには反映されていません。
他の株価評価指標との比較
株価収益率（PER）以外にも、企業の価値を評価する指標がいくつか存在します。それぞれの指標を比較検討することで、より総合的な投資判断が可能になります。
PBR（株価純資産倍率）
株価純資産倍率は、企業の時価総額を総資産から負債を引いた純資産で割った値です。PBRが低いほど、株価が割安であると判断されます。
PSR（株価売上高倍率）
株価売上高倍率は、企業の時価総額を売上高で割った値です。PSRが低いほど、株価が割安であると判断されます。
EV/EBITDA
企業価値を利益に対して評価する指標で、企業の負債を考慮して評価することができます。
まとめ
株価収益率（PER）は、企業の株価評価を行う際の基本的な指標の一つですが、そのままでは成長性や財務状況などの他の要素を考慮できません。そのため、投資判断を行う際には、PEG指数をはじめとする他の指標や企業の業績、財務状況などを総合的に分析することが重要です。
投資家は、PERを使って投資対象をリストアップし、その後、PEG指数やPBR、PSR、EV/EBITDAなどの指標を組み合わせて企業の価値を評価し、最終的な投資判断を行うことが望ましいです。
また、経済状況や業界の動向、企業の競合状況など、マクロ的な視点も考慮して投資判断を行うことが大切です。長期的な視点で投資を行い、企業の成長や業界の将来性を評価することが、成功する投資家にとって重要な要素となります。
最後に、投資判断を行う際には、自分のリスク許容度や投資目的、投資期間などを明確にしておくことが重要です。それらを考慮しながら、株価収益率（PER）や他の指標を活用して、適切な投資選択を行いましょう。
今後も、ITやDX、投資等に関する人生を豊かにして自由な時間を増やせるような情報を発信していきますので是非お楽しみに！
↓ オススメ記事 ↓
株価純資産倍率（PBR）とはなにか？ - 投資家なら用いるべき必須ツール
